Fairfax Financial kupi BlackBerry - podpisano list intencyjny

Fairfax Financial kupi BlackBerry - podpisano list intencyjny

 

BlackBerry ogłosiło, że podpisany został list intencyjny w sprawie przejęcia spółki przez Fairfax Financial Holdings Limited. Transakcja będzie opiewała w przybliżeniu na 4,7 miliarda dolarów.

Każdy akcjonariusz BlackBerry otrzyma 9 dolarów za akcję i w ten sposób Fairfax wykupi wszystkie udziały producenta smartfonów z jeżyną w logo. Ponadto BlackBerry podda się sześciotygodniowej analizie due diligence, mającej na celu dokładne określenie majątku, struktury, sytuacji księgowej spółki oraz ryzyk związanych z jej działalnością.

Rada Dyrektorów BlackBerry, po rekomendacji specjalnego komitetu, zatwierdziła warunki listu intencyjnego, na jakich Fairfax kupi BlackBerry i wyprowadzi je z giełdy. Wśród postanowień znalazło się przeprowadzenie analizy due diligence, negocjacje oraz wykonanie umowy w ostatecznej formie.

Analiza kondycji BlackBerry ma zakończyć się 4 listopada 2013. Strony chcą w tym czasie negocjować i ustalić kształt umowy transakcyjnej. Podczas trwania analizy spółki, BlackBerry może aktywnie poszukiwać alternatywnych propozycji.

W przypadku następujących zdarzeń BlackBerry zapłaci Fairfax Financial 0,30 USD za każdą akcję:

A. Jeśli w trakcie trwania due diligence:

  • BlackBerry podpisze nowy list intencyjny lub ostateczną umowę alternatywnej transakcji
  • BlackBerry przerwie negocjacje z Fairfax Financial w dobrej wierze z perspektywą zawarcia ostatecznej umowy do końca okresu analizy
  • Transakcja alternatywna zostanie ogłoszona publicznie i skończona w ciągu sześciu miesięcy od zakończenia due diligence

B. Jeśli w ciągu trzech miesięcy od zakończenia due diligence BlackBerry rozpocznie rozmowy o transakcji alternatywnej z osobą, z którą trwały negocjacje przed lub w trakcie due diligence.

Kara nie będzie obowiązywać, jeśli Fairfax obniży oferowaną akcjonariuszom cenę poniżej 9 dolarów za akcję, bez zgody Rady Dyrektorów BlackBerry. Gdyby powyższe zdarzenia zaszły po podpisaniu ostatecznego porozumienia z Fairfax, kara dla BlackBerry wzrośnie do 0,50 dolara za akcję.

Barbara Stymiest, Przewodnicząca Rady Dyrektorów BlackBerry, powiedziała: "Specjalny Komitet poszukuje najlepszego możliwego rozwiązania dla wszystkich części spółki, w tym dla akcjonariuszy. Istotne jest to, że mamy możliwość ustalenia, czy istnieją alternatywy lepsze niż aktualna propozycja konsorcjum Fairfax.

Prem Watsa, Przewodniczący Rady Dyrektorów i CEO Fairfax, powiedział: "Wierzymy, że ta transakcja otworzy nowy, ekscytujący rozdział dla BlackBerry, klientów i pracowników spółki, oraz operatorów. Możemy dostarczyć akcjonariuszom natychmiastową wartość, w tym czasie kontynuując długoterminową strategią jako firma prywatna skupiona na dostarczaniu lepszych i bezpiecznych rozwiązań korporacyjnych dla klientów BlackBerry na całym świecie."

Dodać należy, iż nie ma żadnych gwarancji, że due diligence pokaże satysfakcjonujące rezultaty, że Fairfax uzyska finansowanie transakcji, że ostateczna umowa zostanie podpisana i wreszcie, że transakcja zostanie przeprowadzona.

PEŁNY KOMUNIKAT:

Waterloo, ON - BlackBerry Limited (NASDAQ:BBRY; TSX:BB) today announced it has signed a letter of intent agreement ("LOI") under which a consortium to be led by Fairfax Financial Holdings Limited ("Fairfax") has offered to acquire the company subject to due diligence.

The letter of intent contemplates a transaction in which BlackBerry shareholders would receive U.S. $9 in cash for each share of BlackBerry share they hold, in a transaction valued at approximately U.S. $4.7 billion. The consortium would acquire for cash all of the outstanding shares of BlackBerry not held by Fairfax. Fairfax, which owns approximately 10 percent of BlackBerry's common shares, intends to contribute the shares of BlackBerry it currently holds into the transaction.

The BlackBerry Board of Directors, acting on the recommendation of a special committee of the board of directors (the "Special Committee"), approved the terms of the LOI under which the consortium, which is seeking financing from BofA Merrill Lynch and BMO Capital Markets, would acquire BlackBerry and take the company private subject to a number of conditions, including due diligence, negotiation and execution of a definitive agreement (the "Definitive Agreement") and customary regulatory approvals.

The Special Committee, chaired by Director Tim Dattels, was formed in August 2013 to review strategic alternatives for the company. J.P. Morgan and Perella Weinberg are acting as financial advisors and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP and Torys LLP are acting as legal advisors.

Diligence is expected to be complete by November 4, 2013 ("Diligence Period"). The parties' intention is to negotiate and execute a definitive transaction agreement by such date. During such period, BlackBerry is permitted to actively solicit, receive, evaluate and potentially enter into negotiations with parties that offer alternative proposals ("Alternative Transactions").

If (A) during the Diligence Period (i) BlackBerry enters into any letter of intent or definitive agreement providing for an Alternative Transaction, (ii) BlackBerry ceases to negotiate

with the consortium in good faith with a view to entering into the Definitive Agreement by the end of the Diligence Period, or (iii) an Alternative Transaction is publicly proposed or publicly announced and is consummated within 6 months following the end of the Diligence Period, or (B) during the 3 month period following the end of the Diligence Period, BlackBerry enters into any agreement providing for an Alternative Transaction with a person with whom discussions were held before or during the Diligence Period, then BlackBerry shall pay Fairfax a fee of U.S. $0.30 per BlackBerry share, provided, however, that no such fee shall be payable if the consortium shall have reduced the price offered below U.S. $9.00 per share without the approval of the board of directors of BlackBerry. In the event that a definitive agreement is signed with Fairfax the termination fee will increase to U.S. $ 0.50 per share.

Barbara Stymiest, Chair of BlackBerry's Board of Directors, said: "The Special Committee is seeking the best available outcome for the Company's constituents, including for shareholders. Importantly, the go-shop process provides an opportunity to determine if there are alternatives superior to the present proposal from the Fairfax consortium."

Prem Watsa, Chairman and CEO of Fairfax, said: "We believe this transaction will open an exciting new private chapter for BlackBerry, its customers, carriers and employees. We can deliver immediate value to shareholders, while we continue the execution of a long-term strategy in a private company with a focus on delivering superior and secure enterprise solutions to BlackBerry customers around the world."

In addition to the consortium and its lenders being satisfied with all aspects of the due diligence to be carried out by them during the Diligence Period and the negotiation and execution of a binding definitive agreement approved by the board of BlackBerry, completion of the transaction will be subject to other customary conditions, including receipt of required regulatory approvals. There can be no assurance that due diligence will be satisfactory, that financing will be obtained, that a definitive agreement will be entered into or that the transaction will be consummated.

BDT & Company, LLC, BofA Merrill Lynch and BMO Capital Markets are acting as financial advisors, and Shearman & Sterling LLP and McCarthy Tétrault LLP are acting as legal advisors to Fairfax in connection with the transaction.

via press.blackberry.com

Serwis BBNews.pl jest częścią grupy PROGET.

BBNews
Czytaj także
Polecane galerie